Найти инвестора и не пожалеть: в Сколково обсудили превратности венчурных сделок

Как стартапу привлечь не простые, а «умные» деньги, какими критериями руководствуются инвесторы, какие сложности подстерегают команду на этапе подготовки к сделке, как навести в компании порядок и не попасть под каток юридических санкций? За один день в Гиперкубе стартапы и инвесторы получили ответы на эти и множество других вопросов по венчурным сделкам, а также практические рекомендации от экспертов рынка.  

Центр интеллектуальной собственности «Сколково» (ЦИС) при поддержке Инвестиционной службы Фонда «Сколково» провел в Гиперкубе семинар для инвесторов и стартапов «Конструктор сделки». На мероприятии представители служб «Сколково» и российского венчурного рынка поделились со стартапами секретами привлечения «умных» инвестиций и рассказали о распространенных ошибках, мешающих развитию проектов. 

Впервые «Конструктор сделки» прошел при поддержке НАБА (национальной ассоциации бизнес-ангелов) два года назад, мероприятие тогда было нацелено на инвесторов и проходило на Красном Октябре. Но организаторы получили от стартапов множество запросов и решили, что формат необходимо расширять, превращая его в обучающий семинар как для инвесторов, так и для молодых компаний. Так «Конструктор сделки» переехал в Гиперкуб Сколково и пришел сегодняшнему виду, рассказал Sk.ru управляющий партнер Центра интеллектуальной собственности «Сколково» Антон Пушков.

В прошлом году в мероприятии участвовало 220 человек, в этом году желающих оказалось еще больше, несмотря на то, что мероприятие стало платным, сказал Антон Пушков: «На этот раз около 60% аудитории семинара составляли стартапы, а 40% —инвесторы. Это отличное соотношение. В прошлом году, например, стартапов было намного больше, чем инвесторов. А поскольку на площадке «Конструктора сделки», помимо обучения, происходит нетворкинг — стартапы с инвесторами общаются, и для кого-то это первое знакомство может в дальнейшем вылиться в сделку — мы рады, что интерес оказался столь высоким с обеих сторон». 

С момента первого «Конструктора сделки» прошло не так много времени, но уровень знаний участников рынка заметно вырос, говорит Антон Пушков: «И фонды, и стартапы постепенно осваивают законы венчурного рынка. Меняется законодательство, меняется в целом отношение к венчуру. Поэтому нам очевидно, что мероприятие интересно и полезно, и мы обязательно будем проводить такие семинары в будущем. От НАБА даже поступали предложения проводить такие семинары два раза в год, и мы рассматриваем эту возможность». 

ЦИС также организует специальный модуль на конференции Startup Village, которая пройдет в начале июня в Сколково — в нем будут отдельные блоки по интеллектуальной собственности и по сделкам.

Практические советы по общению с инвесторами для стартапов в рамках семинара «Конструктор сделки» дали представители влиятельных российских венчурных фондов. Не раз в дискуссии прозвучал призыв не бежать за большими деньгами, но искать «умные» инвестиции. Под «умными» деньгами каждый понимает что-то свое, но именно этот фактор эксперты называют одним из самых важных для успеха стартапа. Знания, связи, кадры, советы, вовлеченность  — все это может давать или не давать инвестор. 

Инвестиционный директор RBV Capital Павел Морозов посоветовал стартапам внимательно подходить к выбору инвестора и не ставить во главу угла деньги: если адекватный и заинтересованный в проекте инвестор с релевантным опытом и связями готов предложить компании миллион долларов, а другой предлагает два, но без «умных» опций — лучше соглашаться на первый вариант.  

На панельной дискуссии о бизнес-ангельских инвестициях партнер фонда SmartHub , бизнес ангел Богдан Яровой, генеральный директор Intel Software, бизнес ангел Игорь Калошин и управляющий партнер Starta Capital Людмила Голубкова обсудили критерии отбора стартапов на ранних стадиях для «ангельских» инвестиций. Команда и основатель среди этих факторов оказались главными, также роль играют рекомендации «правильных людей с рынка» и «химия», приязнь, которая возникает или не возникает между инвестором и фаундером. 

Партнер Ernst&Young  по сопровождению сделок Елизавета Кокорева рассказала о подводных камнях процедуры due diligence. Это процедура включающая в себя независимую оценку объекта инвестирования, предполагающая всестороннее исследование деятельности компании, которая обычно проводится перед сделкой. Главный совет стартапам — не пытаться врать и обращаться за консультациями в проверенные организации.

Генеральный директор «КоммИТ Кэпитал» (фонд «Ростелекома») Алексей Куприянов представил собравшимся сам фонд, рассказал о его фокусе и первых сделках с компаниями RAIDIX и Brain4net. Стоит отметить, что обе компании являются резидентами «Сколково».

Руководитель Инвестиционной службы Фонда «Сколково» Владимир Сакович в своем выступлении подчеркнул, что за последние два года при участии Сколково заключено более 150 сделок, и среди них — как сделки ранних этапов с бизнес-ангелами, так и крупные сделки с большими фондами — венчурный фонд Ростелекома тому пример. Около четверти венчурных сделок в России за прошлый год были совершены с резидентами «Сколково» либо с их материнскими компаниями, что представитель инвестслужбы считает хорошим показателем. 

Сама концепция мероприятия «Конструктор сделки», как рассказал Владимир Сакович Sk.ru, предполагает быстрое погружение большого количества стартапов в тему венчурных сделок: «Мы рассказываем о базовых принципах привлечения инвестиций, классических проблемах, ошибках, которые совершают и стартапы и инвесторы. В целом, это нужно, чтобы понять, как устроен рынок, чтобы у людей сложилась картина и понимание, что им делать. Резиденты, которые к нам приходят с тезисом, что им нужны деньги, зачастую не понимают базовых принципов работы этой отрасли. Из-за этого они не правильно понимают и сколько им нужно привлекать денег, и зачем. Наша задача — рассказать об основах венчурного рынка, чтобы позже, когда стартап придет за более детальной консультацией, нам было легче вместе работать». 

С каждым годом повышается как количество, так и качество запросов о помощи в проведении сделок — стартапы все лучше понимают, как устроен рынок, и приходят со все более точными запросами. «Образованность молодых компаний повышается, в том числе, благодаря таким мероприятиям, как «Конструктор сделки», считает Владимир Сакович. — Число заинтересованных фондов и бизнес-ангелов тоже растет год к году. Классические инвесторы, которые раньше вкладывались в недвижимость, промышленность и другие традиционные отрасли, сейчас ищут новые точки вложений, где можно увидеть рост. На этом фоне появились и новые фонды, и бизнес-ангелы. Венчурный рынок чувствует себя лучше, чем можно было бы ожидать».