Владимир Сакович: «Важно дозамкнуть инвестиционный цикл»
Одной из проблем в масштабах инициированной в стране реформы инновационной экосистемы является дефицит спроса на инновационные компании. Гендиректор Skolkovo Ventures Владимир Сакович в интервью РБК рассказал о возможных путях преодоления такого дефицита, и о том, что делается в этом плане в «Сколково».
Правительство выбрало координатором реформы ВЭБ.РФ, который находится между реальным бизнесом и государством. Это крупнейший инвестиционный институт развития, который выступает в роли «центра сборки» комплексных проектов развития, отмечает собеседник РБК.
За десять лет работы «Сколково» уже сформировалось предложение. В инновационном центре почти 3 тыс. стартапов, из которых 10% имеют выручку более 100 млн руб. За последние три года в пять раз выросло число компаний с выручкой более 500 млн руб. Это уже зрелые стартапы, не просто идеи.
Генеральный директор Skolkovo Ventures Владимир Сакович. Фото: Sk.ru
«Сейчас есть дефицит со спросом: пока в стране мало стратегов, - считает Владимир Сакович. – Это структурная проблема российской экономики, которая носит макроэкономический характер. Поэтому многие частные российские инвесторы, олигархи инвестируют в зарубежные венчурные экосистемы — там уже есть ликвидность, «выходы». Важно дозамкнуть инвестиционный цикл, в масштабах России это должны быть десятки «выходов» в год по оценке от $100 млн».
Во многих отечественных корпорациях пока нет процедур, которые позволят сравнивать стоимость стартапа с тем, сколько нужно потратить на разработку собственного решения. Если ты монополист, тебе не нужны инновации. С другой стороны, есть проблема в готовности государственных денег к риску. Многие лучшие стартапы начали опасаться брать госденьги, понимая, что не ясно, как дальше будет контролироваться их использование.
Существуют примеры и обратной ситуации. В «Сколково» есть компания «РМТ Электроникс», которая производит системы охлаждения для оптоволоконных лазеров. Это уникальный рынок, в частности, важный для развития 5G. Компания занимает около 15% мирового рынка, 95% ее выручки — экспорт. «РМТ Электроникс» была профондирована венчурными фондами десять лет назад, они искали «выход», привлекли Skolkovo Ventures. «Мы прошлись по большинству потенциальных стратегов из России, кто хоть как-то связан с телекомом или электроникой, но никто не захотел купить компанию, - говорит В.Сакович. - Большинство стратегов интересует только локальный рынок, им не нужны иностранные продажи. В России нет рынка под эти охладители, лазерная отрасль отстала, в итоге эту компанию купили японцы. То есть выращенная за десять лет в России, супервысокотехнологичная компания, которая, в том числе, пользовалась мерами поддержки институтов развития, никому здесь не пригодилась».
Очевидно, что необходимо отстроить систему превращения мелких стартапов в более крупные компании. Это задача, над которой сейчас размышляет Skolkovo Ventures, и те же институты развития должны пересмотреть формат работы, чтобы переориентироваться на другой класс поддержки активов, полагает собеседник РБК.
«Объединение стартапов в одну компанию — это одна из тактик, как мы решаем задачу перехода от миллиардной выручки к 10-миллиардной, - говорится в интервью. - В первую очередь смотрим на тех, кто вырос в «Сколково», это примерно половина рынка стартапов в России. Задача — построить игроков с капитализацией примерно $100 млн и за три года увеличить показатель в пять раз».
Летом 2020 года Skolkovo Ventures создала холдинг с японским стратегом Dentsu. Сейчас одновременно идет несколько сделок по покупке стартапов в этот холдинг.
Компания строит подобные холдинги, в том числе, с ВТБ; осенью 2020 года была подписана пакетная сделка. Речь идет о нескольких хай-тек компаниях, которые не будут напрямую связаны с банковским бизнесом, но будут его продолжением — большие данные, кибербезопасность и т.д. Вместе с крупным игроком рынка обсуждается создание хай-тек компании в области цифровых решений для нефтегазового сектора
Отдельно Фонд «Сколково» запустил в прошлом году программу субсидий инвестиций бизнес-ангелов. Инновационный центр получает эти деньги от Минфина. «Если вы физлицо и инвестировали в капитал резидента «Сколково», допустим, 40 млн руб., из этой суммы вернут 50%, - поясняет Владимир Сакович. - Эти 20 млн руб. должны быть не больше НДФЛ, уплаченного инвестором за последние три года, то есть фактически этот возврат является налоговым вычетом. Это сделано, чтобы мы видели, что это прозрачные источники доходов. В прошлом году через нашу систему прошло 800 млн руб. подобных сделок, 300 млн руб. мы возместили. В этом году цифра должна вырасти до 450 млн руб. Для ангельской стадии инвестиций это очень большая сумма, десятки сделок».